葉錦堂(楊鎰 飾)，韓冬麟(石兆琪 飾)， 亞楠(王唯伊 飾)分工合作，由于韓冬麟不能暴露自己的身份，報社外也有渡邊(三浦研一 飾)的耳目，如何才能順利將膠卷送往圣約翰大學(xué)。葉錦堂表示自己前往，但韓冬麟則擔心葉錦堂的目標太大，不能保證膠卷和自身的安全。韓冬麟準備和亞楠前往大學(xué)，葉錦堂則設計會(huì )將報社的耳目引開(kāi)。

韓冬麟希望葉錦堂能給夠自己一個(gè)小時(shí)去甩掉渡邊派來(lái)的尾巴，葉錦堂答應設法給亞楠和韓冬麟留出一個(gè)小時(shí)，所以他必須同渡邊進(jìn)行一場(chǎng)周旋游戲。葉錦堂想到了楊棺材。

楊棺材被葉錦堂喚去幫忙， 馮楚良(張晨光 飾)不明白楊棺材究竟能起到什么作用，于是也盯上了楊棺材的行動(dòng)?？闪顥罟撞淖约憾挤艘乃嫉氖?，葉錦堂派給他的任務(wù)，竟然是清點(diǎn)租界內所有信箱的個(gè)數，開(kāi)箱時(shí)間。楊棺材一頭的霧水。

葉錦堂將韓冬麟和亞楠出行的時(shí)間定在周日下午一點(diǎn)，兩人信任葉錦堂的計劃，按時(shí)分頭出門(mén)。負責盯韓冬麟的特務(wù)原本要跟著(zhù)韓冬麟，卻發(fā)現他不過(guò)是去印務(wù)館。而葉錦堂卻突然出現在他們的視線(xiàn)，并且行為可疑。特務(wù)緊急上報，渡邊好不容易重新發(fā)現葉錦堂，不知葉錦堂究竟是要進(jìn)行什么任務(wù)，于是急忙要求跟進(jìn)。

韓冬麟的尾巴被緊急調走，而葉錦堂則不慌不忙在租界內開(kāi)始投遞信件。渡邊分析這或許是葉錦堂通過(guò)郵件傳遞情報，下令跟緊，并要求得到郵件。而特務(wù)們這時(shí)才發(fā)現，周日租界的郵筒并不開(kāi)啟，他們根本無(wú)法得到信件。

特務(wù)只能設法開(kāi)鎖取信，而很快渡邊又接到消息，葉錦堂接連投下信件，特務(wù)們由于人手有限，都快無(wú)人能跟上葉錦堂了。葉錦堂一共選取了七處郵筒，在投完最后一封信后甩掉了尾巴消失不見(jiàn)。

渡邊的桌上放著(zhù)葉錦堂所投的信件，每一封信件的內容都讓渡邊不得其解，究竟葉錦堂要傳送的是什么樣的情報。

亞楠和韓冬麟順利帶著(zhù)膠卷前往圣約翰大學(xué)。

圣約翰大學(xué)實(shí)驗室，韓冬麟緊張的等待結果。萊姆教授親自放大膠卷。原來(lái)這是一套最新的微點(diǎn)膠卷，能把21厘米X29厘米的文件縮成一個(gè)微點(diǎn)，記錄在膠卷上。膠卷實(shí)則是一個(gè)沒(méi)有太大意義的載體，微點(diǎn)才是情報所在。先要把有顯微點(diǎn)的部分小心地剪下來(lái)放進(jìn)苯胺堿溶液之中，再用吸墨紙吸干，才能顯微。韓冬麟發(fā)現，這還是一卷紅外膠卷，是唐宗年(呂涼 飾)在光照極暗的條件下拍攝的。膠卷沖印后，一共出現三張照片，韓冬麟終于得到了唐宗年所藏的情報。

亞楠將照片卷起，藏于頭箍中，和韓冬麟匆匆離開(kāi)。此時(shí)，馮楚良出現，他通過(guò)之前的技術(shù)處理，分別得到了第一張和第二張照片，但由于時(shí)間過(guò)長(cháng)和藥水失效，第三張照片始終無(wú)法清晰顯影。馮楚良殺害了萊姆教授，并嫁禍給葉錦堂，帶著(zhù)照片離開(kāi)。

葉錦堂和韓冬麟開(kāi)始進(jìn)行情報分析。而另一邊，馮楚良也開(kāi)始研究照片中的秘密。第一張照片上，是一些數字，但相對較少，是一張統計表格。第二張照片，同樣都是一些排列的數字組合，但能最先辨別出來(lái)的，是一些時(shí)間。

馮楚良至少有一點(diǎn)可以令其放心，這些情報中不會(huì )涉及到關(guān)于自己的問(wèn)題。但第三張照片，究竟是什么內容，馮楚良還是有些不安。

馮雨菲(萬(wàn)茜 飾)聽(tīng)聞萊姆教授全家被害，而兇手極有可能就是葉錦堂，不由震驚。馮雨菲匆匆約見(jiàn)葉錦堂，質(zhì)問(wèn)葉錦堂為何要繼續殺人，為何要利用自己。葉錦堂知道自己被人嫁禍，極有可能馮楚良或許已經(jīng)知道了什么。葉錦堂向馮雨菲解釋?zhuān)麩o(wú)法告訴馮雨菲，自己所懷疑的是馮楚良。馮雨菲的所見(jiàn)所聞，每一細節都不利于葉錦堂，對葉錦堂甚是失望。

馮雨菲回到家中，她很希望馮楚良和葉錦堂能隨自己離開(kāi)，她不想再看到身邊的人受到傷害。馮楚良表示自己已經(jīng)很難令葉錦堂聽(tīng)自己的話(huà)，葉錦堂的所為，也讓自己所不齒，沒(méi)想到葉錦堂為了牟利，會(huì )做出這樣的事來(lái)。

而渡邊一側，渡邊仍苦苦研究葉錦堂的信件，最終發(fā)現是白忙一場(chǎng)，被葉錦堂著(zhù)實(shí)羞辱了一番。

韓冬麟發(fā)現，這些數字，并不是暗語(yǔ)密碼。在第一，第二張照片上，明顯是在進(jìn)行一系列的計劃安排。

葉錦堂則從照片中發(fā)現了線(xiàn)索，他發(fā)現第一張照片中的一組數字，正是南京到上海列車(chē)的秘密編碼。因為葉錦堂執行過(guò)刺殺汪偽高員的行動(dòng)，他熟知幾乎所有重要列車(chē)的秘密編碼。凡事使用秘密編碼的列車(chē)，不是載運高官，便是運輸重要物資的。

葉錦堂又回憶起之前他在華興銀行取情報時(shí)，警察的到來(lái)其實(shí)并不是因為門(mén)口的地下交易，而是因為銀行要運進(jìn)一批郵箱。這批郵箱上所打的編碼，夜正是照片上的一組數字。所以，這應該是一輛和華興銀行有關(guān)的專(zhuān)列。亞楠也證實(shí)了這點(diǎn)，她在接應的時(shí)候，同樣看到了這些郵箱。

葉錦堂和韓冬麟終于找到了突破口。第一張照片上的這份表格，是在一周之內，南京，北平，杭州等地到達上海的專(zhuān)列。他詢(xún)問(wèn)葉錦堂關(guān)于華興銀行所看到的郵箱數量，而后分析出另一組數字，正是黃金的數量。馮楚良由此斷定，第一張照片的情報，正是汪偽政府調集黃金的行動(dòng)。而這批原本是汪偽政府的黃金儲備，極有可能是運往日本，提供其軍費的。

由此開(kāi)始推，第一張照片上剩下的數字，韓冬麟和葉錦堂一一比對和模擬組合，終于推斷出，這是從上海港開(kāi)往日本的貨船和貿易公司的單號。汪偽政府的儲備黃金，計劃通過(guò)各種方式運往日本。鑒于唐宗年的職位，運送黃金之計劃，唐宗年必定會(huì )參加，拿到這份機密材料也屬正常。

所以，第一張照片上所有的內容便是一份詳細的黃金運輸單。黃金從全國各地運往上海華興銀行，而后再通過(guò)不同的貨輪，按照已經(jīng)擬定的假貨單再運往日本。

葉錦堂感到這確實(shí)是個(gè)重磅炸彈，日本依靠汪偽的儲備黃金瘋狂擴充軍費，日本到底有什么計劃?如此龐大的軍費，看來(lái)不僅僅是要應對中國戰場(chǎng)。一個(gè)彈丸島國，居然有如此大的野心，他們的目標，或許是整個(gè)亞洲，甚至是整個(gè)太平洋區。

葉錦堂決定迅速行動(dòng)，追查第一張照片上的黃金去向以及具體的貨輪，一旦屬實(shí)，他們必須要采取行動(dòng)。

葉錦堂準備夜間單獨行動(dòng)，而亞楠則尾隨而來(lái)，她不放心葉錦堂獨自前往滿(mǎn)是憲兵隊把守的碼頭和貨倉。