地下黨組織被圍剿許遠聲(吳其江 飾)兩邊受懷疑

與蔣英(曾黎 飾)單線(xiàn)聯(lián)系的裁縫店伙計將許遠聲和張宏奎先后來(lái)店里的事情告訴了蔣英，并對蔣英說(shuō)許遠聲想見(jiàn)她。但他警告蔣英，自己之所以沒(méi)有被特務(wù)抓，是因為許遠聲想放長(cháng)線(xiàn)釣大魚(yú)。

新上任的許遠聲要按照規矩發(fā)一封電報，他嫻熟的手法讓電訊科的人為之折服，居從文更是認定許遠聲發(fā)報的手法與黑豹的完全一樣。然而盡管如此，居從文還是覺(jué)得許遠聲身上有種讓自己放心不下感覺(jué)，他讓張宏奎繼續秘密地調查許遠聲。張宏奎終于忍不住將裁縫店的情況告訴居從文，居從文讓張宏奎抓捕裁縫店的老板伙計，但裁縫店已經(jīng)關(guān)門(mén)并掛出店鋪招租的牌子。

顧可馨心情復雜地給許遠聲打電話(huà)，在電話(huà)里將許遠聲表達了自己的失望。許遠聲卻有苦說(shuō)不出。他找機會(huì )聯(lián)系上了顧可馨，告訴她自己沒(méi)有變，顧可馨不顧一切地摟住了他。

郭飛(徐雷智 飾)請張秘書(shū)吃飯，向他行賄，并表達了居從文想通過(guò)吳市長(cháng)向國民黨推薦自己兼任警察廳廳長(cháng)的想法。張秘書(shū)見(jiàn)錢(qián)眼開(kāi)滿(mǎn)口答應盡快安排吳市長(cháng)見(jiàn)居從文。

許遠聲再次收到了蔣英的聯(lián)絡(luò )暗號，他甩掉了跟著(zhù)他的張宏奎去見(jiàn)蔣英。他將自己曾經(jīng)失憶，后來(lái)又恢復記憶、被特工總部認定為黑豹的經(jīng)歷告訴蔣英。兩人核對日期才發(fā)現，許遠聲恢復記憶的那場(chǎng)刺殺并不是地下組織做的。蔣英告訴許遠聲，自己已經(jīng)和馬克用(黃河 飾)結婚，她雖然相信許遠聲不是黑豹，但她擔心中斷組織關(guān)系的許遠聲可能永遠都無(wú)法證明自己的清白。許遠聲決定，無(wú)論有沒(méi)有人相信自己，他都要以個(gè)人的力量找回金條。

派出盯梢的人屢次被甩、裁縫店莫名關(guān)門(mén)，這些都讓居從文對許遠聲心生懷疑。郭飛更是向居從文提出，許遠聲不是黑豹，而是冒名頂替的共產(chǎn)黨分子。

居從文找程九齡，稱(chēng)在租界中有共產(chǎn)黨的兩個(gè)秘密機關(guān)，提出特工總部與巡捕房合力抓捕共產(chǎn)黨。在居從文的幫助下，程九齡迅速?lài)藘蓚€(gè)地下組織。消息傳到李竹那里，李竹要求何康仁(陳旺林 飾)查清此事是否與許遠聲有關(guān)。

居從文借著(zhù)圍剿兩個(gè)地下組織的事情，當面批評許遠聲一直沒(méi)有提供有用的情報，許遠聲卻稱(chēng)自己在電訊處進(jìn)行技術(shù)改造，將來(lái)可以利用高科技截獲更多的情報。