雙南為討好文秀，私自將印有陸小青(陳德容 飾)和程老板同臺獻藝的內容送到報社刊出，此舉正好被日本女間諜許晴子利用。報紙登出，闖了大禍，社會(huì )各界開(kāi)始到龍家戲園子瘋狂追殺陸小青。文秀勸說(shuō)小青立刻離開(kāi)戲園子，小青不依。梅師爺暗中提醒達文秀(王挺 飾)離開(kāi)這個(gè)是非的漩渦，但達文秀此時(shí)已身不由己。美君知道文秀收留并幫助小青，醋意大發(fā)，責怪文秀害了自己害了龍家。

小青和程老板同臺演出，還是遭到槍手伏擊，手臂受輕傷，文秀吩咐朝元將陸小青送往秘密地方療傷，自己帶人找梅師爺興師問(wèn)罪。梅師爺借故不見(jiàn)，文秀更加誤以為暗殺小青是梅師爺安排所致。

雙南魯莽，將伏擊小青的行為算到三合會(huì )的賬上，帶領(lǐng)手下，殺死段二和段三，血洗段家。龍家和上海灘各幫派的矛盾立即升級，達文秀準備犧牲自己，要求雙南帶領(lǐng)美君離開(kāi)上海，美君擔心文秀生死安危，依然留下，決定和文秀共同面對災難。

為了抓獲真真的上海灘兇手，達文秀決定以自己為誘餌，大張旗鼓的在戲園子頻繁出現，結果招來(lái)三個(gè)黑衣殺手。最后一個(gè)黑衣殺手臨死前供出幕后指使姓梅，達文秀將信將疑。