徐慶元(劉凌志 飾)趕回與林伯之見(jiàn)面，對于此次徐慶元完美完成任務(wù)，林伯之很是欣喜。隨后，林伯之便下達新的任務(wù)。為了徹底讓敵人相信徐慶元就是“船長(cháng)”，以此擺脫敵人對何文清(于波 飾)的嫌疑，他讓徐慶元前往天狼山，向眾人表明身份。

　　這天，徐慶元來(lái)到天狼山，向范鳳瑾(吳千語(yǔ) 飾)報道并告訴她自己就是“船長(cháng)”。組織下達命令要獨立縱隊接受“船長(cháng)”徐慶元領(lǐng)導，可以范鳳瑾對徐慶元的了解，深知這個(gè)大老粗沒(méi)有那么神通廣大。范鳳瑾私下盤(pán)問(wèn)徐慶元，在鳳瑾的連連逼問(wèn)下險些露餡。

　　天狼山大開(kāi)宴席，借著(zhù)酒勁，徐慶元向眾人提到自己便是那個(gè)無(wú)所不能的“船長(cháng)”。張金寶等人聽(tīng)聞也信以為真。張金寶早就想查出“船長(cháng)”換個(gè)國軍少將軍銜，趁著(zhù)黑夜，便偷偷約見(jiàn)耿家勛，告知對方徐慶元就是“船長(cháng)”。

　　耿家勛登門(mén)拜訪(fǎng)楊義軒(高曙光 飾)，告訴他徐慶元就是他一直追查的“船長(cháng)”。雖然楊義軒也不相信粗鄙之人徐慶元就是共諜“船長(cháng)”，但想到能借張金寶之手火速抓到徐慶元，自己也并不吃虧，便還是接受了這筆交易。

　　病房?jì)?，何文清假裝睡覺(jué)，林秋穎(郝澤嘉 飾)趕到并未察覺(jué)異樣便對楊義軒說(shuō)何文清目前傷勢嚴重，還未蘇醒。幾天之后，何文清出院，一回到范家便在家里發(fā)現了電話(huà)的竊聽(tīng)器。

　　一波未平，一波又起，紅軍第五次反圍剿失敗，大部隊不得不進(jìn)行戰略轉移。與何文清商量之后，林伯之決定讓何文清領(lǐng)導天狼山獨立縱隊，并繼續潛伏在鷺島。

　　正田一郎造訪(fǎng)楊公館，詢(xún)問(wèn)“船長(cháng)”一事，并提到廣州港向歐洲賣(mài)出的很多鎢砂，據說(shuō)都與何文清有關(guān)。而楊義軒并不想對此作出什么評價(jià)，并借機送客。在這之后，正田一郎約見(jiàn)楊義軒，向其提出合作。

　　這天，楊義軒做牽線(xiàn)人，讓何文清與臺灣黑石樟寮會(huì )社的董事長(cháng)黑石昭光見(jiàn)面。對方想要與何文清做樟腦和白糖的生意，并邀其前往臺灣考察。何文清竭力拒絕，但耐不過(guò)楊義軒的軟磨硬泡便同意下來(lái)。

　　譚東保(劉勃均 飾)勒令于鷹前往廣州，并在五天之內調查好三件事情，以找到何文清通共證據：一，廣東海關(guān)出口鎢砂的具體數量；二，鎢砂來(lái)源的所在地；三，何文清在廣州的合資公司的賬目往來(lái)。

　　為了拿下“船長(cháng)”，向楊義軒邀功，耿家勛派人上山灌醉徐慶元。好在伍仲立早就把人轉移到范家老宅。范鳳瑾得知張金寶的舉動(dòng)十分生氣，當著(zhù)眾人責罵他，可誰(shuí)知人家手里有粵軍的搜捕令。