抗戰前夕的1936年，我國南疆邊陲小城北海，地處北部灣，具有重要的戰略位置，北海老城風(fēng)雨欲來(lái)，形勢危異，一夜之間，北海老城的中共地下情報站遭到毀滅性的破壞，大部分共產(chǎn)黨人被國民黨軍統特務(wù)密殺，只有化名“章魚(yú)”、“黃花魚(yú)”兩名情報員逃過(guò)一劫。

國民黨駐北海十一師的情報處長(cháng)林左煊(馮千 飾)，其另一個(gè)身份是國民黨的軍統特工，并在北海布有一個(gè)特工網(wǎng)，這對北海地下黨組織形成了極大的殺傷力。

鑒于嚴峻的局勢，中共廣東南路特委派情報員劉茂財(劉之冰 飾)潛入北海，恢復黨組織，成立特別支部，尋找失散的同志。其代號為“三掌柜”，公開(kāi)身份是廣茂商行駐北海分行老板。密碼專(zhuān)家冷梅(茹萍 飾)以商行老板娘的身份加入、隨行成員還有張漢全和徐嫂。

與此同時(shí)，吉田密謀將中國南海地圖“海鯊一號”和北部灣海域軍事防御圖交到天皇手中。劉茂財攜家眷剛入北海，就被軍統暗中盯緊。